BANKALARIN FİNANSAL ORANLARININ BORSA PERFORMANSLARINA ETKİLERİ: BİST 30’DA FAALİYET GÖSTEREN BANKALARDA BİR ARAŞTIRMA
Author :
Abstract
Bu araştırma, 2012-2016 dönemleri arasında hisse senetleri Borsa İstanbul’da işlem gören altı bankayı baz alarak ve bu altı bankanın ilgili finansal tablolarından faydalanarak, hesaplanan hisse başına kar ile hisse başına temettü oranlarının ağırlıklı ortalamalarıyla, elde edilen verileri ve bu verilerin yorumlanmasını içermektedir. Bu veriler doğrultusunda bankaların finansal oranlarının, borsa performanslarına ne derece etki ettiği ve bu etkinin “anlamlı mı anlamsız mı?” olduğunun tespit edilmesi amaçlanmıştır. Araştırma için seçilmiş olan bankaların finansal oranlarına bağlı sonuçları rasyo analiz tekniği kullanılarak tespit edilmiştir. Aynı zamanda analiz sonuçları tespiti için kanonik korelasyon analizi ve regresyon analizi uygulamasına baş vurulmuştur. Elde edilen sonuçlar doğrultusunda seçilmiş bankaların borsa performansları ile hisse başına kar ve hisse başına temettü arasında anlamlı ilişkiye rastlanmış olup, hisse başına kar ve hisse başına temettü oranlarının borsa performansı ile doğrusal olarak aynı yönde hareket ettiği görülmüştür.
Keywords
Abstract
This research was conducted based on six banks whose shares were traded on Borsa Istanbul stock exchange between 2012-2016. This study is based on the weighted averages of profit per share and dividend rates per share calculated using the financial statements of these six banks for the relevant years. In line with these data, it is aimed to determine the significance of banks' financial ratios affects their stock market performance. The results depending on the financial ratios of the banks selected for the research, were determined by using ratio analysis techniques. At the same time, canonical correlation analysis and regression analysis were used. In line with the results obtained, a significant relationship was found between stock market performances of selected banks and profit per share and dividend per share. It has also been observed that profit per share and dividend per share move in the same direction as stock market performance.
Keywords
- Aktaş M. (2008). İMKB’de Hisse senedi Getirileri ile İlişkili Olan Finansal Oranların Araştırılması. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi. 37(2), 1371.
- Albayrak, A.S., 2014. Otokorelasyon Durumunda En Küçük Kareler Tekniğinin Alternatifi Otoregresyon Teknikleri ve Bir Uygulama. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari bilimler Dergisi, 19(1), 1-20
- Ateşağaoğlu, E. (2012). Vergi Hukuku Bakımından Anonim Şirketlerde Kar Payı Dağıtımı. 1. Baskı. İstanbul: Oniki Levha Yayıncılık
- Aygören, H., Çakır, H. M., Uyar, U. (2013). Ekonomik Krizlerin İmkbde Temettü Politikalariüzerine Etkisi. NWSA-Social Sciences, 3C0102, 8, (1), 1-15
- Demir, Y. (2001). Hisse senedi fiyatını etkileyen işletme düzeyindeki faktörler ve mali sektör üzerine İMKB’de bir uygulama. Süleyman Demirel Üniversitesi İİBF Dergisi. 6(2). 109-130.
- Erdoğan, M. (2009). Finansal Yönetim. 4.baskı, İstanbul: Aktif Yayınevi
- Günalp, B., Kadioğlu, E., & Kiliç, S. (2010). Nakit Temettü Bilgisinin Hisse Senedi Getirisi Üzerinde Önemli Bir Etkisi Olup Olmadiğinin imkb’de Test Edilmesi. H.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 28 (2), 47-69
- Kılıç, Y., Buğan, M., Özbezek, B. (2016). Asimetrik Bilgi ve sinyal Teorisi: Temettü ve Kazanç İlişkisinde Panel Nedensellik Yaklaşımı. Gaziantep University Journal of Social Sciences. 15 (4), 1132-1145
- Nissim, D., Ziv, A. (2001). Dividend changes and future profitability. The Journal of finance, 56(6), 2111-2133.)
- Pekkaya, M. (2012). Kar Payı Dağıtımının Şirket Değeri Üzerine Etkisi: İMKB 30 Endeks Hisselerine Bir Analiz. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 2(4), 183-209
- Şamiloğlu, F (2005). Hisse Getirileri ve Fiyatlarıyla, Kazanç ve Nakit Akımları Arasındaki İlişki: Deri ve Gıda Şirketlerinde Ampirik Bir İnceleme. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi. 28, 120-126
- TBB - Türkiye Bankalar Birliği (2017). Bankalarımız-2016, 02.04.2018 tarihinde https://www.tbb.org.tr/Content/Upload/istatistikiraporlar/ekler/808/Bankalarimiz_2016. pdf adresinden erişildi
- Topak, M. S. (2010). Ekonomik katma değer ve hisse senedi verimini belirlemesindeki etkisi. Yayınlanmamış Doktora Tezi. İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü. İstanbul
- Uwuigbe, U., Jafaru, J., Ajayi, A. (2012). Dividend policy and firm performance: A study of listed firms in Nigeria. Accounting and Management Information Systems, 11(3), 442
- Yıldız, B., Gökbulut, R. İ., Korkmaz, T. (2014). Firmalarda Temettü Politikalarını Etkileyen Unsurlar: Bist Sanayi İşletmeleri Üzerine Bir Panel Veri Uygulaması. AİBÜ-İİBF Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 10, 259-292
- Zhou, P., Ruland, W. (2006). Dividend payout and future earnings growth. Financial Analysts Journal, 62(3), 58-69
